كيفية استخدام أوامر TWAP على Bybit

قد يؤدي تنفيذ طلب كبير دفعة واحدة إلى تحريك السوق ضدك. فقد تقفز الأسعار، وقد تتضاءل السيولة، وغالباً ما تكون النتيجة النهائية للتنفيذ أسوأ مما كان متوقعاً. ويشيع هذا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة أو الأسواق ذات السيولة المنخفضة، لأن توقيت التداول لا يقل أهمية عن السعر الذي تحصل عليه.

تساعد خوارزمية TWAP في تقسيم صفقة كبيرة إلى أوامر أصغر يتم وضعها على فترات منتظمة. إذا كنت تسأل عما تعنيه TWAP، فهي ترمز إلى متوسط السعر المرجح بالوقت (Time Weighted Average Price)، وهي طريقة تنفيذ مصممة لتقليل التأثير على السوق. يشرح هذا الدليل كيفية عمل أمر TWAP وكيفية إعداده على موقع وتطبيق Bybit.

النقاط الرئيسية:

• تقوم أوامر TWAP بتقسيم الصفقات الكبيرة بمرور الوقت لتقليل تأثيرها على السوق

• تعمل هذه بشكل أفضل عندما تكون جودة التنفيذ أكثر أهمية من السرعة

• تدعم Bybit ميزة TWAP في أسواق التداول الفوري والعقود الدائمة والعقود الآجلة، مع أدوات تحكم يمكنها تفعيل أو إنهاء أي استراتيجية.

ما هو طلب TWAP؟

أمر TWAP - وهو اختصار لمتوسط السعر المرجح بالوقت - هو استراتيجية تداول تنفذ أمراً كبيراً تدريجياً على مدى فترة زمنية محددة. بدلاً من وضع الأمر بالكامل دفعة واحدة، يتم تقسيم الكمية الإجمالية إلى صفقات أصغر يتم تنفيذها على فترات زمنية منتظمة.

الهدف من أمر TWAP هو تحقيق متوسط سعر تنفيذ قريب من متوسط سعر السوق خلال تلك النافذة الزمنية، بدلاً من الاستجابة لتقلبات الأسعار قصيرة الأجل. وهذا يجعل TWAP مختلفاً عن أوامر السوق، التي يتم تنفيذها فوراً بأفضل سعر متاح، وعن أوامر الـ iceberg التي تقسم الصفقات حسب الحجم المرئي بدلاً من الوقت.

في Bybit، تتوفر طلبات TWAP لكل من أسواق التداول الفوري والمشتقات، مما يمنح المتداولين طريقة منظمة لإدارة مخاطر التنفيذ عند تداول مراكز كبيرة.

كيف تعمل أوامر TWAP على Bybit

عند وضع أمر TWAP على Bybit، لا يقوم النظام بتنفيذ الصفقة الكاملة على الفور. وبدلاً من ذلك، يقوم بتقسيم الكمية الإجمالية إلى أوامر أصغر، وينفذها بالتساوي خلال فترة زمنية محددة. يساعد هذا النهج القائم على الوقت في تسهيل التنفيذ ويقلل من تأثير تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. لإعداد أمر TWAP، عليك تحديد ثلاث معلمات رئيسية:

• إجمالي الكمية أو القيمة هو الحجم الكامل للصفقة التي ترغب في تنفيذها

• يمكن ضبط وقت التشغيل من 5 دقائق إلى 24 ساعة

• تحدد التكرارية الفاصل الزمني لكل طلب فرعي من 5 إلى 120 ثانية، مع كون 30 ثانية هي القيمة الافتراضية

اختر أمر السوق أو سعر الحد لكل طلب فرعي. يغير الأمر العشوائي كل طلب فرعي بنسبة ±20% عن الكمية أو القيمة المحددة. يبدأ سعر التفعيل الاختياري الاستراتيجية عندما يصل إليه آخر سعر تم تداوله، بينما ينهي سعر الإيقاف الاستراتيجية عند الوصول إليه. التنفيذ الكامل غير مضمون، وقد يؤدي عدم كفاية الرصيد إلى إنهاء الاستراتيجية.

خطوة بخطوة: كيفية تقديم طلب TWAP على Bybit (الموقع الإلكتروني)

الخطوة 1: افتح أداة TWAP

تسجيل الدخول إلىباي بتوافتح صفحة التداول للسوق الذي ترغب في التداول به، مثل BTCUSDT. في لوحة الطلبات، اضغط علىأدواتواخترمتوسط السعر المرجح زمنياًلفتح نافذة أمر TWAP.

الخطوة 2:قم بإنشاء أمر TWAP الخاص بك عن طريق ملء المعلمات. يمكنك أيضًا تعيين معلمات متقدمة، مثل المسافة إلى أفضل العرض/الطلب، وسعر الزناد، وسعر الإيقاف، عبر القائمة المنسدلة للإعدادات المتقدمة.

الخطوة 3:تأكد من صحة جميع المعلومات التي أدخلتها واضغطتأكيد.

قم بإنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك

في لوحة الطلبات، انقرأدوات، ثم اخترمتوسط السعر المرجح زمنياً. هنا، ستتمكن من عرض تفاصيل الاستراتيجية، بما في ذلك الحجم المُنفذ/الإجمالي، ومتوسط السعر المُنفذ، وحد السعر والمزيد. لإنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك، انقر علىإنهاء.

عرض سجل طلباتك

يمكنك عرض سجل طلباتك بالطرق التالية:

من لوحة الطلبات

لعرض تفاصيل أوامرك الفرعية المُنفذة، انتقل إلىأدواتواخترالتفاصيلفي استراتيجية TWAP ذات الصلة.

بدلاً من ذلك، انتقل إلىسجل الطلباتأوسجل التداولعلامة التبويب. يمكن التعرف على الأوامر التي يتم وضعها باستخدام استراتيجية TWAP من خلال التسمية TWAP .

من صفحة أوامر التداول الموحد

لعرض استراتيجيات TWAP النشطة وغير المُفعّلة، اذهب إلى سجل الأدوات واختر TWAP كـ نوع الأدوات. انقرالتفاصيللرؤية جميع الطلبات الفرعية التي تم تنفيذها عبر استراتيجية TWAP.

بدلاً من ذلك، توجه إلىسجل الطلباتعلامة تبويب. يمكن التعرف على الطلبات التي يتم إجراؤها باستخدام استراتيجيتك TWAP من خلال التصنيف TWAP تحت نوع الطلب.

خطوة بخطوة: كيفية وضع طلب TWAP على تطبيق Bybit

الخطوة 1:انقرتداولفي أسفل تطبيق Bybit للدخول إلى صفحة التداول المعنية. بعد ذلك، قم بتغيير نوع الأمر إلى TWAP.

الخطوة 2:قم بإنشاء أمر TWAP الخاص بك عن طريق ملء المعلمات. يمكنك أيضًا تعيين معلمات متقدمة، مثل المسافة إلى أفضل العرض/الطلب، وسعر الزناد، وسعر الإيقاف، عبر القائمة المنسدلة للإعدادات المتقدمة.

الخطوة 3:تأكد من صحة جميع المعلومات التي أدخلتها ثم اضغط على تأكيد.

قم بإنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك

في لوحة الطلبات، انتقل إلىأدواتلعرض تفاصيل الاستراتيجية، بما في ذلك الحجم المُنفذ/الإجمالي، ومتوسط سعر التنفيذ، وحد السعر والمزيد. لإنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك، اضغط علىإنهاءفي بطاقة الاستراتيجية ذات الصلة.

عرض سجل طلباتك

يمكنك عرض سجل طلباتك بالطرق التالية:

من لوحة الطلبات

لعرض تفاصيل أوامرك الفرعية المُنفذة، انتقل إلىأدوات وانقر علىالتفاصيلفي استراتيجية TWAP ذات الصلة.

من صفحة جميع الطلبات

لعرض استراتيجيات TWAP النشطة وغير المُفعلة الخاصة بك، انقر على أيقونة السجل (History) ← الأدوات (Tools) وقم بفلترة نوع الطلب إلى TWAP.

لعرض تفاصيل طلباتك الفرعية المُنفذة في صفحة "جميع الطلبات"، ما عليك سوى فتحسجل الطلباتعلامة التبويب. يمكن التعرف على الأوامر التي يتم وضعها باستخدام استراتيجية TWAP من خلال التسمية TWAP .

إيجابيات وسلبيات أوامر TWAP

تعتبر أوامر TWAP مثالية عندما تكون جودة التنفيذ أهم من السرعة. عند استخدامها بشكل صحيح، فهي تساعد في إدارة المخاطر، لكنها ليست حلاً يناسب الجميع.

إيجابيات

يعمل TWAP على تقليل تأثير السوق من خلال توزيع الصفقات الكبيرة على أوامر أصغر يتم تنفيذها بمرور الوقت. يساعد هذا في تجنب القفزات المفاجئة في الأسعار ويحافظ على تنفيذ الصفقات بما يتماشى بشكل أكبر مع التدفق الطبيعي للسوق. ولأن هذه العملية مؤتمتة، لا يحتاج المتداولون إلى تحديد توقيت الدخول أو الخروج يدويًا، مما يقلل من اتخاذ القرارات بناءً على العواطف. هذا النهج الثابت القائم على القواعد هو السبب وراء استخدام المتداولين المؤسسيين لـ TWAP غالبًا عند التعامل مع مراكز مالية كبيرة.

سلبيات

إن TWAP غير مناسب للصفقات التي تتطلب تنفيذًا فوريًا، ولا يمكن ضمان التنفيذ الكامل. يمكن لكل حساب تشغيل ما يصل إلى 30 استراتيجية TWAP في وقت واحد، بحد أقصى 10 استراتيجيات لكل زوج تداوُل. قد تنتهي الاستراتيجية بسبب عدم كفاية الرصيد، أو تغيير وضع المركز (Position)، أو حدود المخاطرة أو حدود الفائدة المفتوحة، أو الوصول إلى سعر إيقاف (Stop Price) أو بعد سبعة أيام من التشغيل. يتم إلغاء الأوامر الفرعية التي تفشل في المطابقة قبل الموعد المقرر التالي للتنفيذ.

المحصلة النهائية

تعتبر أوامر TWAP هي الأكثر فعالية عند استخدامها لإدارة الصفقات الكبيرة نظرًا لأن جودة التنفيذ تهم أكثر من السرعة. يساعد اختيار وقت التشغيل والتكرار المناسبين في تقليل التأثير على السوق مع الحفاظ على مواءمة عمليات التنفيذ مع ظروف السوق الحقيقية. تعد TWAP أقل ملاءمة للمتداولين الذين يعتمدون على التنفيذ الفوري أو ردود الفعل قصيرة الأجل. إذا كنت جديدًا على TWAP، فابدأ بأحجام تداول أصغر لمراقبة كيفية أداء الاستراتيجية قبل استخدامها لعمليات تنفيذ أكبر وأكثر انضباطًا على Bybit.

#تعلم_مع_بايبيت