دليل شامل حول التداوُل بالهامش المُشترَك على Bybit

يتيح لك التداول بالهامش على Bybit استخدام الأصول كضمان لفتح مراكز أكبر من رصيدك باستخدام الرافعة المالية. خاص بـ Bybitحساب التداول الموحديقدم حساب التداول الموحَّد (UTA) ثلاثة أوضاع للهامش: الهامش المعزول، والهامش المُشترَك، وهامش المحفظة. صُمم كل منها لملفات تعريف مخاطر واستراتيجيات تداول مختلفة.

قيد هيكلي واحد ينطبق على الأوضاع الثلاثة: وضع الهامش المحدد ينطبق على حسابك بالكامل. لا يمكنك تشغيل أوضاع مختلفة عبر أزواج التداول الفردية، مما يعني أن كل مركز مفتوح يعمل تحت نفس منطق الهامش.

يُعد الهامش المُشترَك هو وضع الهامش الافتراضي في حساب التداول الموحَّد (UTA). يشرح هذا الدليل ماهية الهامش المُشترَك، وكيف يعمل التداول بالهامش في ظل هذا الوضع، ومقارنته بـ الهامش المعزول و هامش المحفظة، وكيف يمكن للمتداولين استخدامه على Bybit.

أهم النقاط:

• يقوم الهامش المُشترَك بتجميع أصول الضمان المؤهلة في رصيد الهامش على مستوى الحساب، مما يسمح للمراكز المدعومة بالاستفادة من الضمانات متعددة الأصول ومقاصة الأرباح والخسائر.

• نظرًا لأن التصفية في الهامش المُشترَك تُفعل على مستوى الحساب، وليس على مستوى المركز، فإن الخسارة في صفقة واحدة يمكن أن تؤدي إلى تقليل الهامش لجميع المراكز الأخرى وزيادة مخاطر حدوث سلسلة من عمليات التصفية.

• يدعم الهامش المُشترَك كلاً من التداول الفوري، والتداوُل الفوري بالهامش، وعقد USDT الدائم وذات تواريخ انتهاء الصلاحية، وUSDC دائم، وقواعد العقود الآجلة المعكوسة ذات تواريخ انتهاء الصلاحية، وعقود الخيارات تحت حساب التداول الموحَّد (UTA).

ما هو الهامش المتقاطع؟

التداول بالهامشتتيح لك اقتراض الأموال مقابل ضماناتك لاتخاذ مراكز تتجاوز رصيد محفظتك. ويمكن أن تؤدي هذه الميزة إلى تضخيم المكاسب والخسائر المحتملة على حد سواء.

الهامش المُشترَك هو الوضع الافتراضي في حساب التداول الموحَّد (UTA). وهو مناسب لمتداولي العملات الرقمية ذوي الخبرة الذين يستخدمون الهامش كـالتحوطأداة، أو الذين يتداولون بفعالية عبر أنواع متعددة من المنتجات داخل حساب واحد.

في إطار الهامش المُشترَك، تساهم أصول الضمان المؤهلة في رصيد الهامش المُشترَك على مستوى الحساب. وفي وضع الأصول المتعددة، يتم تحويل أصول الضمان مثل البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) إلى قيمة الضمان الخاصة بها بالدولار الأمريكي لدعم التداوُل الفوري بالهامش وتداول المشتقات. على سبيل المثال، يمكن لعملة البيتكوين (BTC) المحتفظ بها كضمان مؤهل دعم مركز في العقود الدائمة لعملة التيثر (USDT) دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى تيثر (USDT).

الأرباح غير المحققة منالعقود الدائمة والعقود الآجلةتحتسب العقود ضمن رصيد الهامش الخاص بك، ويمكن استخدامها لفتح مراكز جديدة، مما يزيد من كفاءة رأس المال. ومع ذلك، إذا كانت لديك صفقات مفتوحة وتحرك السوق ضدها، فسيتم خصم الخسائر من نفس مجمع الضمانات المشترك، وهو ما قد يؤدي بسرعة إلى تقليل الهامش المتاح وزيادة خطر التعرض لـ التصفية القسرية عبر مراكز متعددة.

يدعم الهامش المُشترَك التداوُل الفوري بالهامش والاقتراض. إذا كان رصيد عملة التسوية الخاص بك غير كافٍ، فلا يزال بإمكانك تقديم طلب ما دام إجمالي قيمة ضماناتك بما يعادل الدولار الأمريكي يغطي المتطلبات. قد يؤدي هذا إلى تحمُّل التزام على ذلك الأصل بعد التنفيذ. يمكن تعيين الرافعة المالية بشكل مستقل لكل زوج تداوُل، باستثناء وضع التحوط، حيث يجب أن يستخدم اتجاها الشراء والبيع لنفس زوج التداوُل رافعة مالية متماثلة.

كيف تكسب من خلال التداوُل بالهامش المُشترَك على Bybit

تصف أمثلة الاقتراض أدناه التداوُل الفوري بالهامش ضمن الهامش المُشترَك. يمكن للمتداولين استخدام أوامر السوق أو الأوامر المحدودة أو الأوامر الشرطية حيثما كان ذلك مدعومًا، بينما تتبع مراكز المشتقات قواعد العقود والأوامر الخاصة بها.

شراء (صعودي)

عندما تتوقع ارتفاع سعر أحد الأصول، يمكنك اقتراض عملة التسعير وشراء الأصل الأساسي بالسعر الحالي، ثم بيعه عندما يصل سعر الأصل إلى السعر المستهدف. بعد البيع، تقوم بسداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة المستحقة؛ والفرق المتبقي هو ربحك.

مثالشراء BTC/USDT: اقتراض USDT، شراء BTC بسعر منخفض، بيع BTC بسعر مرتفع، سداد USDT بالإضافة إلى الفائدة والاحتفاظ بالفارق السعري. كلما اتسعت الفجوة بين سعر الدخول وسعر الخروج، زادت مكاسبك المحققة.

بيع مكشوف (هبوطي)

عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل، فإنك تقترض الأصل الأساسي وتبيعه فوراً بسعر السوق الحالي، ثم تنتظر الانخفاض وتعيد شراءه بسعر أقل. وبعد سداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة، يكون فرق السعر هو ربحك.

مثال: بيع BTC/USDT: اقتراض BTC، بيع BTC بسعر مرتفع، إعادة شرائها بسعر منخفض، سداد BTC بالإضافة إلى الفائدة والاحتفاظ بالفارق السعري. كلما كان انخفاض السعر أكبر، زاد عائدك.

على عكس الهامش المعزول، يستخدم الهامش المُشترَك أصول الضمان المؤهلة في رصيد هامش مشترك على مستوى الحساب. على سبيل المثال، يمكن لحيازات البيتكوين (BTC) المؤهلة توفير قيمة الضمان لاقتراض تيثر (USDT) لتمويل صفقة تداول فوري بالهامش لعملة الإيثيريوم (ETH) دون الحاجة لبيع البيتكوين (BTC) أولاً.

فهم مخاطر الحساب في الهامش المُشترَك

يستبدل "الهامش المُشترَك" منطق التصفية لكل "مركز" بمقياسين للمخاطر على مستوى الحساب: معدل الهامش الأوّلي (IMR) ومعدل هامش الصيانة(معدل الوفيات النفاسية).

يتم تفعيل التصفية عندما يصل معدل هامش الوقاية (MMR) الخاص بحسابك إلى 100%، بدلاً من أن يتم تفعيلها عندما يصل مركز الهامش المُشترَك الفردي إلى حد تصفية ثابت. أما في حالة الهامش المعزول، فيتم تفعيل التصفية عندما يصل السعر المرجعي إلى سعرالتصفية الخاص بالمركز.

في الهامش المُشترَك، يمكن لمركز مربح أن يعوّض مؤقتًا مركزًا خاسرًا، ولكن إذا وصل معدل هامش الوقاية الإجمالي إلى 100%، فقد تتم تصفية جميع المراكز، مما يزيد المخاطر ومقدار خسارتك المحتملة.

سعر التصفية المعروض لمشتقات الهامش المُشترَك هو تقدير مرجعي فقط. نقطة التصفية الفعلية هي عندما يصل معدل هامش الوقاية (MMR) للحساب إلى 100%، وهو معدل يتغير بناءً على قيم الضمانات، والأرباح والخسائر غير المحققة، وعمليات الاقتراض النشطة.

للحصول على آليات تسلسل التصفية الكاملة، راجع الدليل الذي يحمل عنوانعملية التصفية (حساب التداول الموحد).

كيف يُقارن الهامش المُشترَك بالهامش المعزول وهامش المحفظة

عند مقارنة الهامش المُشترَك مقابل الهامش المعزول، تكمن الاختلافات الرئيسية في كيفية مشاركة الهامش، وكيفية قياس مخاطر التصفية، والمنتجات التي تدعم الاقتراض. توضح هذه المقارنة بين الهامش المعزول والهامش المُشترَك أيضًا ما إذا كانت أصول الضمان المؤهلة والأرباح والخسائر غير المحققة يمكنها دعم مراكز أخرى عبر الحساب.

يلخص الجدول أدناه الخصائص والاختلافات الرئيسية لأوضاع الهامش الثلاثة.

كيفية التبديل إلى أو من الهامش المُشترَك

يمكنك تبديل أوضاع الهامش من داخل صفحة حساب التداول الموحَّد (UTA) الخاصة بك. يسري التبديل فوراً على حسابك بالكامل. يجب استيفاء شروط معينة قبل السماح بالتبديل، مثل وجود تغطية هامش كافية، وعدم وجود تكوينات مركز متعارضة، وعند التبديل بعيداً عن الهامش المُشترَك، يجب عدم وجود اقتراضات قائمة أو طلبات تداوُل فوري بالهامش نشطة. للاطلاع على متطلبات التبديل الكاملة في كل اتجاه، راجعمعايير التبديل بين أوضاع الهامش قسم في هذا الدليل.

المخاطر التي يجب الانتباه إليها عند التداول بالهامش

تذكر دائماً أن التداول بالهامش والرافعة المالية يضاعفان الأرباح والخسائر على حد سواء. وبناءً على ذلك،حجم المركزوتعتبر تقييمات المخاطر أكثر أهمية في التداول بالهامش مقارنة بالتداول الفوري غير المدعوم بالرافعة المالية.

من المهم أن تقوم بمراقبة المراكز المفتوحة في الوقت الفعلي. وأيضًا، استخدم بفعاليةجني الأرباح (TP) ووقف الخسارة (SL)أوامر لتحديد معايير الخروج الخاصة بك قبل أن تؤثر التقلبات وانعكاسات الاتجاه غير المتوقعة بشدة على مركزك الإجمالي.

يؤدي استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مراكز جديدة إلى زيادة كفاءة رأس المال. ومع ذلك، فإنه يؤدي أيضًا إلى زيادة التعرض للمخاطر على مستوى الحساب بالكامل. وإذا انعكس اتجاه السوق، فقد تتلاشى تلك الأرباح غير المحققة، مما يقلل الهامش المتاح في الحساب. تذكر أن وضع الهامش الذي تختاره ينطبق على حسابك بالكامل، وليس على مراكز فردية. لذلك، فإن الخسارة في مركز واحد تحت الهامش المُشترَك تؤدي إلى تقليل الضمان الخاص بك لجميع المراكز الأخرى.

المحصلة النهائية

يُعد الهامش المُشترَك وضع حساب التداول الموحَّد (UTA) الافتراضي لـ Bybit. وهو يدعم الأصول المتعددة المؤهلة كضمانات، والاقتراض، ومقاصة الأرباح والخسائر عبر المراكز المدعومة. يمكن لهذه الميزات تحسين كفاءة رأس المال للمتداولين الذين يديرون أنشطة التداول الفوري، والتداوُل الفوري بالهامش، والمشتقات داخل حساب واحد.

قد يفضل المتداولون الذين يرغبون في أن يستخدم كل مركز من مراكز المشتقات هامشاً مخصصاً بشكل منفصل استخدام الهامش المعزول. لا يزال بإمكان التجديد التلقائي للهامش إضافة أموال الحساب المتاحة إلى المركز المعزول عند تفعيله. قد يناسب هامش المحفظة متداولي المشتقات ذوي الخبرة الذين يمكن لمحفظاتهم المحوطة الاستفادة من حسابات المخاطر على مستوى المحفظة.

#تعلم_مع_بايبيت