Bybit 初心者のための現物取引 vs デリバティブ取引

暗号資産取引の初心者は、現物取引とデリバティブ取引の違いがよく分からないことがよくあります。これら2つの取引市場は、一見すると同じ種類の資産を扱っているように見えるためです。しかし、現物取引とデリバティブは、特性、リスクレベル、ユースケース、複雑さ、および資産の所有形態において大きく異なります。

Bybitは、暗号資産取引のための現物市場とデリバティブ市場の両方を提供し、他に類を見ないほどの多様なアセットとプロダクトを特徴としています。〜を使用して統合取引アカウント(UTA) では、お客様の暗号資産を統合し、単一のアカウント内で現物およびデリバティブ（パーペチュアル、先物、オプション）のクロスアセット取引を行うことができます。

この記事では、現物取引とデリバティブ取引の基本を解説し、それぞれの違いを説明します。

要点:

• 現物およびデリバティブは、暗号資産取引における主要な2つの市場であり、前者（現物）は、複雑性が低く、リスクが低く、初心者にとってより利用しやすいです。

• 現物取引の主な利点は、シンプルさ、リスクの低さ、および取引資産を直接保有できることです。対照的に、デリバティブの主なメリットは、レバレッジの機会、資産をロング/ショートできる柔軟性、およびヘッジ戦略への適性です。

現物取引とは何ですか？

現物取引暗号資産の直接的な売買を伴い、通常は現在の市場価格で即時決済されます。現物市場で暗号資産を取引することにより、あなたは原資産を直接所有することになります。例えば、あなたが購入するビットコイン現物注文を通じて（BTC）を購入すると、コインは即座にあなたに転送され、完全にあなたの所有となります。これらのトークンは、ご自身のウォレットに保管することも、他の金融商品に投資することも自由です。同様に、BTCを売却すると、その資産の所有権は買い手に移り、取引は即座に決済されます。現物取引では、以前に購入した資産をより高い価格で売却するまで、利益を得ることはできません。

高く売ってから後で同じ資産をより安く買い戻すことで、実質的に現物ショート戦略といえる手法で利益を得ることもできます。

現物トレーダーは多種多様なアプローチを採用しています。数日のうち、あるいは数週間のうちに売買を行い、短期的な価格変動から利益を得ようとするトレーダーもいれば、非常に短期間のデイトレードを行うトレーダーもいます。長期的な展望を持つトレーダーは、別の戦略を用いて投資を行います。死に物狂いでしがみつく(ホドル) と ドルコスト平均法 (DCA)。

Bybitでの現物取引の仕組み

Bybitで現物取引を開始するには、アカウント登録と本人確認を完了し、取引インターフェースの「現物」セクションに移動して、取引したい通貨ペア（例：」テザー(USDT) to BTC[ と現物注文タイプを選択してください。2つの基本的な現物注文タイプは成行と指値成行注文では、資産を現在の市場価格で即座に売買できます。一方、指値注文は、資産を指定された目標価格に達した場合、またはそれより有利な価格になった場合に売買するという指示となります。Bybit における現物取引の標準取引手数料は0.1%です。



現物取引のメリット・デメリット

デリバティブと比較した現物取引の主な利点は、そのシンプルさ、リスクレベルの低さ、取引資産の直接保有、初心者トレーダーにとっての透明性、および〜がないことです。強制決済リスク

同時に、現物取引の主な欠点としては、～が挙げられます。レバレッジ標準的な現物取引の機会は、保有資本による制約やスリッページの存在によって限定されます。スリッページ、注文価格と約定価格の差は、主に市場のボラティリティ（値動きの激しさ）によって生じます。

デリバティブとは何ですか？

デリバティブは、暗号資産を実際に所有することなく、その価格を予想して取引することを可能にする金融契約です。価格投機に加えて、デリバティブは取引リスクに対するヘッジやレバレッジ機会の活用にも利用できます。Bybit上のデリバティブ商品の3つの主な種類は、パーペチュアル、先物、およびオプションです。

Bybit上の無期限契約

無期限契約（無期限契約（Perps）または無期限先物としても知られる）は、暗号資産を直接保有することなくその価格を追跡し、将来の時点で決済を行うことができる契約です。無期限契約を保有することで、資産価格を予測して取引を行い、自身が適当だと判断したタイミングで決済することができます。これらの契約には（その名の通り）満期日がないためです。

ロング 無期限契約 では、～することができます。買う 将来の時点での資産。逆に、ショートの無期限契約は、あなたが〜した時に決済されます。売り追跡対象資産。Bybit 上のすべての無期限契約の保有者は、他のどの取引プラットフォームでも同様に、定期的な手数料（〜と呼ばれる）を交換します（資金調達料) 契約が維持されている間。対象資産の無期限価格が現物価格を上回っている場合、正の資金調達率が適用され、ロングトレーダーがショートトレーダーに手数料を支払います。資産の無期限価格が現物価格を下回っている場合、負の資金調達率が適用され、ショートトレーダーがロングトレーダーに支払います。

資金調達率はBybit上で継続的に更新されますが、資金調達料の受け渡しは8時間ごと（UTCの0:00、8:00、16:00）にのみ行われます。お客様のコントラクトが支払う、または受け取る資金調達料の額は、その価値と標準的な資金調達率によって決まります。

支払われた資金調達料 = ポジション価値 × 資金調達率



Bybitの先物契約

先物契約はある資産の価格を追跡します。しかし、無期限契約とは異なり、先物契約には満期日が決まっており、その日に決済が行われます。例えば、先物には毎週、毎月、四半期ごとのものがあります。先物契約は満期日のUTC午前8時に決済されます。

先物契約を通じて、追跡対象の資産をロングまたはショートすることができます。BybitのUSDTおよびUSDC先物は現金決済方式であり、契約の売り手が買い手の損益をUSDTまたはUSDCで支払うことを意味します。これは、決済通貨が非通貨であるインバース先物契約としても知られる通貨決済型契約とは異なります。ステーブルコインアセット — 例: BTC またはイーサ(ETH) — 契約価値はUSDで算出されます。



Bybitのオプション

オプションは、資産の価格を追跡し、固定された満期日を持ち（先物と同様）、オプションを提供するデリバティブ契約です。しかし、義務ではない 決済日に資産を売買するため。Bybit は、BTC、ETH向けのUSDTで証拠金設定・決済されるオプション契約を提供しています。ソラナ (SOL), マントル(MNT)、XRP(XRP) および ドージコイン（DOGE）およびUSDCBTCおよびETH向けの(USDC)ベースのオプション

Bybit上のオプション商品はすべてヨーロピアンタイプであり、満期日そのものに決済されます。

オプションの2つの種類は、コール および 置く. コールは～する権利を付与します買う満期日における追跡資産。一方で、プット・オプションでは以下のことが可能になります。売り満期日時点の資産

オプション契約を開始することで、お客様は以下と呼ばれる手数料を支払います：プレミアム売買せずにオプション契約を単に満期失効させた場合、失うのは支払ったプレミアムのみです。オプションは（無期限契約や先物とは異なり）、満期日当日またはそれ以前に売買する義務を課さないためです。



Bybitにおけるデリバティブの仕組み

Bybitのデリバティブ製品ではレバレッジを利用できます。これは、ご自身の資金を担保として使用し、プラットフォームから追加の資金を借りて取引を実行できることを意味します。例えば、必要証拠金（IM）と呼ばれる自己資金1,000 USDTを投入し、9,000 USDTを借り入れた場合、10,000 USDT分、つまり自己資金のみの場合の10倍の規模で取引を行うことが可能になります。この例では、10倍のレバレッジを使用していることになります。

レバレッジ取引は、利益と損失の両方を増幅させる可能性があります。例えば、上記の10倍のレバレッジ比率は、1%の利益または損失がポジションに対して10%の変動になることを意味します。したがって、デリバティブ契約における重要な指標である維持証拠金（MM）を念頭に置くことが極めて重要です。維持証拠金とは、強制決済を避けるためにアカウントで維持しなければならない最小限の証拠金のことです。オープンポジションの価値に応じて、通常、維持証拠金は2%から4%の間で設定されます。

UTAで利用できる主なマージンモードは、分離、クロス、ポートフォリオの3つです。分離マージンモードでは、強制決済リスクは、単一のポジションに割り当てられた、手動で設定された特定の担保金額に限定されます。クロスマージンモードでは、すべてのオープンポジションの強制決済を防ぐために、口座残高全体がコミットされます。最後に、ポートフォリオモードでは、ヘッジ、先物、オプションを含むポートフォリオ全体のリスクに基づいて証拠金が計算され、複雑な戦略における資金要件が大幅に削減されます。

デリバティブのメリット・デメリット

デリバティブ契約の主なメリットには、高いレバレッジ比率、ロングやショートを選択できる柔軟性、およびヘッジの機会が挙げられます。同時に、主なデメリットとしては、レバレッジに伴う強制決済リスク、無期限契約（無期限契約）における資金調達コスト、現物取引と比較した際の全体的な複雑さ、およびその比較的高いリスク特性に起因するトレード時の精神的ストレスなどが挙げられます。

現物 vs デリバティブ：徹底比較

以下の表は、現物取引とデリバティブ取引の主な違いをまとめたものです。



現物取引では資産を直接保有しますが、デリバティブは、実際の所有権を伴わずに、満期日が異なる契約を保有することで資産価格を投機するものです。現物取引は、リスクレベルが低く、複雑性が低く、レバレッジによるリスク増幅がなく、手数料もより単純であるため、デリバティブ取引よりも初心者トレーダーに適しています。

初心者トレーダーはどれを選ぶべきですか？

多くの初心者の暗号資産トレーダーにとって、現物取引はデリバティブよりも良い選択肢です。これは、上記セクションで説明した理由によります。典型的な初心者の現物トレーダーは、レバレッジ取引の誘惑や感情的なプレッシャーがない、比較的リスクの低い環境で利益を出すことを望むかもしれません。

デリバティブを試したいユーザーは、暗号資産取引で一定の経験があり、関連するリスクを理解していることが一般的です。

Bybitで安全に取引を開始する方法

Bybitで安全に取引するには：

• 基本的な注文タイプを必ず理解しておくようにしてください。

• 現物取引から始めるか、デリバティブを試す場合は低レバレッジから始めましょう。

• より高度な注文タイプについて学習しましょう。例えば、ストップロス および 利確、取引リスクをより適切に管理するために

• 各取引種別の手数料を把握する

• 取引中は感情に流されないようにしましょう。

結論

現物市場とデリバティブ市場にはそれぞれ独自の利点がありますが、暗号資産取引の第一歩を踏み出す方にとっては、前者の方がよりシンプルでリスクの低い選択肢です。初心者トレーダーの方は、まずは焦らず、現物取引を通じて自信を深め、知識と経験を磨き、レバレッジ取引に伴うリスクを理解し、そしてその時になって初めてもしそうしたいのであれば、デリバティブの世界に飛び込んでください。

必要な知識と経験を習得した人々にとって、デリバティブ市場は柔軟性、取引ツール、そしてより高いリターンの機会を提供します。

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