Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Бессрочные опционы — это опционные контракты, основанные на бессрочных контрактах Bybit TradFi, предоставляющие трейдерам возможность покупать и продавать опционы колл и пут на традиционные финансовые активы, такие как акции США и ETF, все это на Bybit. Они европейского типа, с расчетом в USDT и доступны для торговли круглосуточно, включая выходные и праздники. Если вы уже используете Единый торговый аккаунт (ETA) на Bybit вы можете начать торговать Бессрочными опционами с обеспечением в USDT. Отдельный брокерский счет не требуется.
Ключевые выводы:
Бессрочные опционы — это опционные контракты, базовым активом которых являются выпущенные Bybit бессрочные контракты TradFi, отслеживающие акции и ETF США, а не сами акции.
Они европейского типа и с расчетом наличными в USDT, что означает отсутствие риска досрочного исполнения и физической поставки акций.
Контрактный множитель 1 значительно снижает порог входа по сравнению со стандартом в 100 акций на контракт у традиционных брокеров.
Опцион дает держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по определенной цене (страйк) к определенной дате (срочные). В традиционных финансах фондовые опционы выписываются на сами акции. Бессрочные опционы работают так же механически, но базовым активом является выпущенный Bybit бессрочный контракт TradFi вместо самой акции напрямую.
Например, колл-опцион Бессрочных опционов на TSLA выписывается на бессрочный контракт TSLA TradFi, который отслеживает цену капитала Tesla. Вы не покупаете и не продаете акции Tesla; вы торгуете опционами на бессрочный контракт, который следует за ценой Tesla.
Эта структура обеспечивает круглосуточную доступность и расчет в USDT. Поскольку базовым активом является бессрочный контракт, а не ценная бумага, торгуемая на NYSE или NASDAQ, Бессрочные опционы не ограничены традиционными часами работы бирж или требованиями физической поставки.
Разбираясь, что такое бессрочные опционы, их проще всего представить как контракты, открывающие доступ к традиционному фондовому рынку через привычные криптоинструменты. Бессрочные опционы Bybit — это опционы, базовым активом для которых выступают бессрочные TradFi-контракты (TradFi Perpetuals) на ключевые акции и ETF. Они позволяют извлекать прибыль из движения цен на традиционные активы, но не предоставляют прямого владения ценными бумагами.
Здесь часто возникает путаница из-за названия: понимая, как работают бессрочные опционы, важно различать сам опцион и его базовый актив. «Бессрочным» является именно базовый дериватив (опционы на бессрочные контракты / бессрочные фьючерсы TradFi), у которого нет даты окончания. Сам же опцион имеет чётко фиксированную дату экспирации и исполняется строго в момент её наступления.
На платформе доступны опционы TradFi Bybit на популярные бессрочные контракты. Пользователям доступны как опционы на акции Bybit (например, опционы TSLA Bybit и опционы NVDA Bybit), так и опционы на ETF Bybit — в частности, опционы QQQ Bybit (на индексный фонд Invesco QQQ Trust). Список базовых активов постоянно расширяется.
Колл-опцион: дает покупателю право на лонг-позицию по базовому бессрочному контракту по страйк-цене. Трейдеры покупают колл-опционы, когда ожидают роста цены базового актива.
Опцион пут: дает покупателю право на шорт-позицию по базовым бессрочным по страйк-цене. Трейдеры покупают путы, когда ожидают падения базового актива.
На Bybit вы можете как покупать, так и продавать коллы и путы. Продажа опционов полностью поддерживается, включая непокрытые позиции — возможность, которую многие традиционные брокеры ограничивают или не предоставляют розничным счетам.
Далее следуют бессрочные опционы европейского типа: они могут быть исполнены только при истечении срока, никогда раньше. Это устраняет риск досрочного исполнения для продавцов и делает продукт более простым для начинающих трейдеров.При истечении срока:
Опционы «в деньгах» (ITM): автоматически исполняются, а расчет производится в USDT. Прибыль автоматически зачисляется на ваш счет.
Опционы «вне денег» (OTM): истекает и становится бесполезным. Дальнейшие действия не требуются.
Физическая поставка базового бессрочного контракта не предусмотрена. Расчет производится исключительно в денежной форме в USDT.
Традиционные опционы на акции торгуются только в часы работы американского рынка, примерно с 9:30 до 16:00 по восточному времени по будням. Бессрочные опционы торгуются круглосуточно, каждый день недели. Вы можете открывать, закрывать или корректировать позиции в любое время, включая вечера, выходные и государственные праздники США.
Бессрочные опционы находятся в Едином торговом аккаунте Bybit, том же аккаунте, который вы используете для торговли на споте, деривативами и бессрочными контрактами TradFi. Отдельное брокерское приложение не требуется, нет необходимости проходить дополнительную верификацию KYC у традиционного брокера и нет задержек при расчетах. USDT служит вашим обеспечением. Доступны два режима маржи:
Кросс-маржа: ваш весь ETA баланс поддерживает все открытые позиции.
Маржа портфеля: позиции компенсируют друг друга, поэтому хеджированные портфели используют меньше маржи. Например, удержание бессрочной позиции TradFi вместе с хеджированием опционами на одном и том же аккаунте может снизить ваши общие маржинальные требования.
У традиционных брокеров один контракт на фондовые опционы контролирует 100 акций базового актива. Один колл-опцион на NVDA, к примеру, при текущих ценах будет иметь номинальную стоимость более $22 000, что представляет собой значительное вложение капитала только для открытия позиции.
Бессрочные опционы Bybit используют мультипликатор контракта 1, а не 100. Это снижает минимальный капитал, необходимый для торговли опционами по крупным акциям и ETF.
Бессрочные опционы запускаются с восемью базовыми TradFi бессрочными контрактами:
Тикер | Актив |
|---|---|
TSLA | Tesla |
NVDA | NVIDIA |
QQQ | Invesco QQQ (ETF на Nasdaq 100) |
SOXL | Direxion Semiconductor Bull 3X ETF |
MU | Micron Technology |
SKHY | SK Hynix |
SPCX | SpaceX |
SNDK | Sandisk |
Календарь экспирации включает контракты на следующий день, 3-дневные, 4-дневные, еженедельные, двухнедельные, трехнедельные и ежемесячные. Срочные исключают неторговые дни США (выходные и государственные праздники), а расчет производится после закрытия рынка США в 20:00 UTC в летнее время или в 21:00 UTC в стандартное время. Расчетная цена определяется на основе 30-минутной TWAP (средневзвешенной по времени цены) базовой цены индекса перед срочными.
Возможность | Традиционные брокеры | Бессрочные опционы Bybit |
|---|---|---|
Часы торговли | Только в часы работы рынка США | 24/7 |
Стиль | Американский (возможно досрочное исполнение) | Европейские (исполнение только при срочных) |
Расчет | Физическая поставка (100 акций) | Расчет в USDT |
Непокрытые опционы | Как правило, не поддерживается для розничных пользователей. | Полностью поддерживается |
Комбо-стратегии | Часто ограничено | Спреды, стрэддлы, стрэнглы поддерживаются |
Маржа портфеля | В целом недоступно | Полная поддержка маржи портфеля |
Минимальный размер сделки | 100 акций в номинале на контракт | от 1 |
Требуется учетная запись | Брокерский счет + одобрение опционов | Bybit ETA с обеспечением USDT |
Дельта-хеджирование | Требуются отдельные учетные записи | Единый ETA: бессрочные контракты и опционы вместе |
Исполнение в европейском стиле устраняет риск досрочного исполнения, что упрощает управление позициями, особенно для продавцов. Денежный расчет в USDT означает, что вам никогда не придется заниматься поставкой долей или управлять позициями в капитале. А поскольку Бессрочные опционы используют общий ETA с другими вашими позициями Bybit, вы можете выполнять дельта-хеджирование бессрочной позиции TradFi с помощью позиции по опционам на том же аккаунте.
Бессрочные опционы подходят для нескольких категорий трейдеров:
Крипто-нативные трейдеры, ищущие доступ к TradFi: если вы уже торгуете на Bybit и хотите открывать позиции по акциям Tesla, NVIDIA или индексу Nasdaq 100 без открытия классического брокерского счёта, бессрочные опционы дают вам такую возможность с обеспечением в USDT.
Трейдеры традиционного рынка (TradFi), ищущие круглосуточный доступ: опытные опционные трейдеры получают доступ к торгам в режиме 24/7 и портфельной марже — сочетание этих возможностей встречается крайне редко у обычных брокеров.
Трейдеры бессрочными контрактами Bybit, расширяющие свои стратегии: если у вас уже открыты TradFi-позиции на Bybit, теперь вы можете применять покрытые коллы и защитные путы в рамках того же единого торгового аккаунта (ETA).
Новые пользователи и новички в опционах: простота контрактов европейского типа (без риска досрочного исполнения), минимальный размер позиции (размер контракта 1) и привычный интерфейс Bybit делают бессрочные опционы отличной отправной точкой для изучения опционной торговли.
Да, опционы 24/7 доступны для торговли круглосуточно, без перерывов на выходные или праздничные дни. Это позволяет открывать и закрывать позиции в любое время, независимо от часов работы традиционных фондовых бирж США. Однако стоит учитывать, что уровень ликвидности и спрэды могут различаться в зависимости от времени суток и активности рынка.
На Bybit торгуются опционы с расчётом в USDT, работающие по принципу полного денежного расчёта опционов. Это опционы без физической поставки ценных бумаг:
Опционы «в деньгах» (ITM) автоматически исполняются в момент экспирации, а разница в цене зачисляется на ваш баланс в USDT.
Опционы «вне денег» (OTM) истекают с нулевой стоимостью без совершения списаний.
Европейские опционы Bybit имеют ряд специфических особенностей в сравнении с классическими американскими фондовыми опционами:
Исполнение: только в дату экспирации (без риска досрочного исполнения).
Размер контракта: множитель равен 1 (вместо стандартных 100 акций в США).
Доступность: торги в режиме 24/7 через Единый торговый аккаунт (UTA).
Расчёт: исключительно в USDT.
Эти свойства определяют ключевые преимущества бессрочных опционов для трейдеров, ищущих гибкость гибкого управления капиталом, хотя выбор между типами опционов зависит от конкретной стратегии. Подробнее читайте в сравнении PerpOptions и фондовых опционов.
Оценивая бессрочные опционы и их риски, важно помнить о специфике работы с деривативами:
Покупатели колл и пут опционов Bybit рискуют потерять 100% уплаченной премии при неблагоприятном движении рынка.
Продажа (открытие короткой позиции по опциону) несёт повышенный риск, а возможные убытки могут существенно превышать полученную премию.
Бессрочные опционы переносят торговлю опционами на традиционные финансовые активы напрямую в экосистему Bybit. Они доступны в режиме 24/7, рассчитываются в USDT и торгуются через Единый торговый аккаунт, который вы уже используете.
Благодаря исполнению европейского типа, минимальному контракту (множитель 1) и полной поддержке продвинутых стратегий (включая продажу непокрытых опционов и портфельную маржу), этот продукт устраняет многие капитальные и географические барьеры, присущие традиционным фондовым опционам.
Независимо от того, являетесь ли вы криптотрейдером, осваивающим фондовый рынок, или опытным опционщиком, ищущим круглосуточную ликвидность, бессрочные опционы предлагают гибкий инструмент для работы с опционами колл и пут на ключевые акции и ETF США.
Подробнее:
Отказ от ответственности: торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. При покупке опционов вы можете потерять всю уплаченную премию. Бессрочные опционы являются производными финансовыми инструментами: их стоимость зависит от бессрочных TradFi-контрактов, выпускаемых Bybit, а не напрямую от базовых ценных бумаг. Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем. Пожалуйста, ознакомьтесь с Документом о раскрытии рисков и Соглашением о торговле опционами перед началом работы. |
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.