Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Рыночная капитализация, или рыночная капа, — это быстрый способ описать капитал, который рынок присваивает публичной компании. Она помогает инвесторам сравнивать размер компаний, создавать индексы и понимать общие закономерности риска и ликвидности.
Расчет прост, но интерпретация — нет. Рыночная капитализация не равна стоимости покупки всего бизнеса, а границы между акциями крупной, средней и малой капитализации различаются в зависимости от рынка и поставщика данных.
Основные выводы:
Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество выпущенных акций.
Метки большой, средней и малой капитализации являются относительными категориями, пороги которых варьируются и меняются в зависимости от рыночных цен.
Рыночная капитализация помогает сравнить размер и ликвидность, но она не измеряет долг, денежные средства, оценку стоимости, качество бизнеса или будущую доходность.
Рыночная капитализация — это рыночная стоимость капитала компании, находящегося в обращении. Базовая формула: цена акции, умноженная на количество акций в обращении. Если у компании 100 миллионов акций и каждая торгуется по цене 25 долларов, ее рыночная капитализация составляет 2,5 миллиарда долларов.
Используйте правильное количество акций. Базовое количество акций не учитывает некоторые потенциальные разводнения, в то время как полностью разводненное количество включает в себя опционы, варранты и конвертируемые инструменты при определенных допущениях. Для компаний с несколькими классами акций может потребоваться объединение соответствующих классов.
Категории — это исследовательские инструменты, а не гарантии. Ярлык может описывать размер компании, ее чувствительность или торговый профиль, но он не раскрывает информацию о стоимости, финансовом состоянии баланса, качестве управления или будущей доходности. Сравнивайте бизнес с его собственной историей и соответствующими аналогами.
Компании с большой капитализацией — это крупнейшие публичные бизнесы, компании со средней капитализацией занимают среднее положение, а компании с малой капитализацией — меньшие. Микрокапитализация и мегакапитализация — это дополнительные неофициальные диапазоны. Точные денежные пороговые значения являются условностью, а не законом, и поставщики индексов периодически пересматривают состав.
Рыночная капитализация изменяется всякий раз, когда меняется цена акции или количество акций в обращении. Сплит акций изменяет цену и количество акций в противоположных направлениях и сам по себе не должен влиять на рыночную капитализацию. Новый выпуск, обратный выкуп акций, приобретения и конвертации могут ее изменить.
Если вы переходите от цифровых активов к акциям, сравнение криптовалюты и акций поможет вам разграничить владение долей в компании и владение токенами. Акции добавляют к привычным для трейдеров криптовалюты сигналам ликвидности и настроений рынка также регулярную финансовую отчетность, корпоративные действия и законные требования акционеров.
Рыночная капитализация — это показатель стоимости капитала, а не фундаментальный драйвер. Сравнивайте ее с выручкой, прибылью, денежным потоком, активами и темпами роста для оценки стоимости. Стоимость предприятия (Enterprise value) может быть более полезным показателем, когда объемы долга и денежных средств существенно различаются у компаний-аналогов.
Анализируйте отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств в совокупности. Рост выручки без генерации денежных средств может зависеть от агрессивных расходов или оборотного капитала. Прибыль без устойчивого баланса может исчезнуть во время спада.
Небольшие компании могут больше зависеть от внутреннего кредита и иметь более высокие затраты на заимствования, тогда как крупные транснациональные корпорации могут быть чувствительны к валютам и глобальному спросу. Потоки индексов могут усиливать движения в крупнейших составляющих.
Процентные ставки, инфляция, занятость, движение валют и стоимость сырьевых товаров по-разному влияют на различные секторы экономики. Выстраивайте причинно-следственную связь между экономической переменной и доходами, расходами, финансированием и оценкой стоимости компании, вместо того чтобы торговать, основываясь только на Headline.
Рост цен увеличивает рыночную капитализацию, даже если бизнес-показатели не изменились. Это может привести к увеличению веса в индексе и привлечению потоков капитала, создавая эффект обратной связи. Обратная ситуация может наблюдаться при падении цен.
Руководство поПсихология рынка акций и криптовалютобъясняет, почему цена часто реагирует на расхождение между ожиданиями и реальностью. Компания может показать рост и все же снизиться, если инвесторы ожидали большего.
Подтвердите категорию:Используйте актуальные рыночные данные и разберитесь, как источник определяет эту метку.
Опишите бизнес:Определите продукты, клиентов, модель получения дохода, конкурентов и географический охват.
Проверка финансового качества:Проанализируйте рост, маржу, свободный денежный поток, задолженность, разводнение акций и рентабельность капитала.
Сравнить оценку:Используйте соответствующие аналоги и ряд будущих результатов вместо одного коэффициента.
Карта катализаторов:Обратите внимание на доходы, прогнозы, политические решения, запуск новых продуктов и изменения в индексах.
Напишите медвежий сценарий:Определите, что может опровергнуть тезис и какие доказательства это подтверждают.
Планируйте сделку:Заранее установите условия входа, размер позиции, максимальный убыток и логику выхода.
Трейдеры криптовалюты могут адаптировать свое понимание событий и ликвидности, добавляя при этом анализ компании. Проверьтеуроки фондового рынка для трейдеров криптовалюты для практического моста между двумя дисциплинами.
Используйте рыночную капитализацию для выбора сравнительной группы, а также для оценки ликвидности, включения в индекс и типичных рисков. Затем проанализируйте финансовую отчетность и оценку стоимости. Никогда не делайте вывод о том, что акция стоимостью 5 долларов меньше или дешевле акции стоимостью 500 долларов, не проверив количество акций в обращении.
Для индексной торговли проверьте структуру взвешивания. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, может быть в значительной степени представлен несколькими акциями с огромной капитализацией, поэтому общая динамика широкого индекса может не отражать среднего компонента.
Используйте технический анализ для выбора времени реализации исследованной идеи, а не вместо должной осмотрительности. Руководство поТехнический анализ акций против криптовалютыохватывает тренды, объемы, гэпы и различия между сессиями. Проверяйте ликвидность и избегайте размещения крупных рыночных ордеров на низколиквидных активах.
Предположим, что ваш максимально допустимый убыток составляет $100, а расстояние от точки входа до уровня отмены торгового тезиса — $2 на акцию. Разделив $100 на $2, мы получаем максимум 50 акций без учета комиссий и проскальзывания. Если из-за гэпа цена может выйти за пределы стоп-лосса, используйте меньший размер позиции. Данный расчет ограничивает планируемый риск, но не может гарантировать итоговый размер убытка.
Волатильность также должна влиять на расстояние и размер. Проверьте.как работает волатильность рынкаперед применением одинакового процентного стопа к компаниям с очень разными торговыми диапазонами.
Рыночная капитализация прозрачна, легко рассчитывается и широко используется для скрининга, построения индексов и аллокации. Она обеспечивает единую отправную точку для всех секторов.
Он игнорирует долг, наличные средства, привилегированные ценные бумаги, внебалансовые обязательства и цену, уплаченную за каждую единицу прибыли. Он также может быть искажен устаревшими ценами или небольшим количеством акций в свободном обращении.
Ни одна категория не исключает рыночный риск. Диверсификация по нескольким акциям в рамках одной тематики может по-прежнему оставлять портфель открытым для одного фактора: ставки, политики, сырья или экономического драйвера.
Рыночная капитализация помогает сравнить размер компании и типичную ликвидность, но она не показывает, доступен ли поддерживаемый инструмент. Прежде чем планировать сделку, убедитесь, что конкретная компания и контракт представлены на платформе.
Допущенные пользователи могут получить доступ к поддерживаемым американским акциям CFD через Bybit CFD. CFD отслеживает изменения цены базовой акции, не предоставляя вам права собственности на нее. CFD используют маржу и могут поддерживать как лонг, так и шорт позиции. Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.
Расходы могут включать спред, применимую комиссию и своп-сборы для позиций, удерживаемых через ночь. Проверьте региональную доступность, торговые часы в реальном времени, размер контракта, требование по марже и условия свопов. См.Руководство по торговле CFD на Bybitдля рабочего процесса продукта.
Использование рыночной капитализации в качестве вывода об оценке может привести к ошибкам. Маленький не означает дешевый, большой не означает безопасный, а растущая рыночная капитализация может быть результатом разводнения, а не создания стоимости на акцию.
Риск компании:Слабое исполнение, мошенничество, судебные разбирательства или сбои могут негативно отразиться на стоимости.
Риск оценки:Хорошие результаты могут не оправдать цену, предполагающую исключительный рост.
Риск ликвидностиШирокие спреды могут увеличить расходы на вход в сделку и выход из нее.
риск гэпаОтчетность и новости могут сдвинуть цену открытия за стоп-лосс.
Риск кредитного плечаДеривативы могут увеличить убытки и вызвать ликвидацию.
Риск инструмента:Токен или дериватив может не предоставлять прав акционера.
Более широкие бычьи и медвежьи режимы могут изменять корреляции и ликвидность. Пояснение побычий и медвежий рынкиможет помочь определить место отдельной идеи в рыночном цикле.
Рыночная капитализация отвечает на один вопрос: какова рыночная стоимость выпущенного компанией капитала по текущей цене?
Используйте это для классификации по размеру и выбора аналогов, затем добавьте стоимость компании, финансовое качество, рост, оценку, ликвидность и риск перед принятием решения.
Отказ от ответственности:CFD — это сложные инструменты с кредитным плечом, которые могут привести к быстрой потере средств. Вы не владеете базовыми акциями. Доступность продуктов, маржа, комиссии за своп и часы торговли различаются в зависимости от юрисдикции и инструмента. Ознакомьтесь с текущими условиями Bybit и торгуйте только теми средствами, которые вы можете позволить себе потерять. |
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.