Как торговать криптофьючерсами на Bybit

Торговля фьючерсами на криптовалютупозволяет открыть лонг или шорт на цену токена без необходимости владеть самим активом. С кредитное плечо, движение цены на 2% против позиции с кредитным плечом 25x может сократить начальную маржу примерно на 50%, без учета комиссий и других затрат.

Bybit структурирует свой рынок фьючерсов вокруг трех семейств контрактов и двух типов контрактов: бессрочных и с датой истечения. Выбор правильной комбинации для вашей стратегии — это фундаментальная часть деривативной торговли.

В этом руководстве по торговле фьючерсами на криптовалюту рассматриваются типы контрактов Bybit, способы размещения ордеров, а также меры контроля рисков, которые необходимо изучить перед началом торговли.

Основные выводы:

• Фьючерсы позволяют получить доступ к ценовому движению актива без необходимости владеть им напрямую, а также предоставляют возможности кредитного плеча, которые могут увеличить как прибыль, так и убытки.

• Bybit предлагает контракты с расчетами в USDT и USDC, а также инверсные контракты. Два основных типа — это бессрочные и срочные фьючерсы.

• Ликвидация зависит от вашего режима маржи: изолированная маржа использует цену маркировки и цену ликвидации, в то время как кросс-маржа и маржа портфеля используют поддерживающую маржу на уровне аккаунта.

Что такое фьючерсы на криптовалюту?

Торговля фьючерсами на криптовалюту означает покупку или продажу контрактов, привязанных к цене криптовалюты. Фьючерсные контракты — это соглашение об обмене актива или его денежного эквивалента по установленной цене в будущем. Бессрочные контракты не имеют даты исполнения (срочные). Они используют периодические выплаты финансирования между держателями лонг- и шорт-позиций, чтобы поддерживать цену близкой к спотовой цене базового актива.

Фьючерсы на традиционных финансовых рынках торгуются на регулируемых биржах в фиксированные часы работы и имеют более ограниченный диапазон активов. Они охватывают сырьевые товары, валюты и индексы акций. Напротив, фьючерсы на криптовалюту торгуются непрерывно на биржах криптовалют, при этом подход к их регулированию сильно различается в зависимости от юрисдикции — этот нюанс стоит учитывать, вместо того чтобы полагать, что к ним применяются те же меры защиты инвесторов, что и к контрактам на традиционных финансовых рынках.

Ключевое преимущество фьючерсов заключается в гибкости направлений торговли. Вы можете открыть позицию на повышение или понижение цены без необходимости покупки или продажи базового токена. Кредитное плечопозволяет вам контролировать более крупную номинальную позицию с меньшим объемом внесенного капитала, хотя убытки рассчитываются исходя из полной суммы вашей экспозиции, а не только из вашей маржи. Это еще одна важная деталь, которую новички часто упускают из виду.

Типы криптовалютных фьючерсов на Bybit

Bybit предлагает контракты на USDT, USDC и инверсные контракты. Бессрочные контракты не имеют даты экспирации, в то время как срочные контракты исполняются в указанную дату. В таблице приведены основные виды контрактов; доступные символы и даты экспирации можно найти в актуальном списке контрактов.

Контракты USDT и USDC рассчитываются в соответствующих стейблкоины, поэтому прибыль и убытки номинируются в валюте расчета. В режиме изолированной маржи расчетный актив также выступает в качестве маржи. Кросс-маржа и маржа портфеля могут использовать другое допустимое обеспечение ETA в соответствии с правилами обеспечения Bybit.

В случае торговли фьючерсами на биткоин валюта расчета влияет на то, как вы оцениваете свой результат. Инверсные контрактырассчитывать прибыль и убытки в базовой криптовалюте. Например, контракт BTCUSD рассчитывается в Биткоин(BTC). В режиме «изолированная маржа» в качестве маржи также используется BTC, поэтому долларовая стоимость вашего обеспечения меняется вместе с ценой биткоина.

Символ контракта определяет расчетный актив, а для срочного контракта — его дату исполнения. Например, BTCUSDT обозначает бессрочный USDT контракт. Символы с добавленной датой идентифицируют срочные контракты. В деталях контракта указаны конкретные сроки исполнения и условия, по которым производится расчет.

Бессрочные контракты не имеют даты истечения и используют периодические выплаты финансирования. Срочные контракты автоматически закрывают все открытые позиции в указанную дату расчета. Bybit's Руководство по комиссиям за фьючерсыобъясняет различия в комиссиях за расчет для USDT-контрактов и инверсных срочных контрактов.

Максимальное кредитное плечо зависит от контракта и уровня лимита риска. Доступные параметры могут меняться в зависимости от размера позиции и применимого уровня. Bybit Правила торговли фьючерсамиобъясните лимиты ордеров и предоставьте ссылку на текущие параметры каждого контракта.

Как работают фьючерсы на криптовалюту?

С помощью контрактов на фьючерсы вы можете открыть либо лонг или шорт позиция. Лонг-позиция приносит прибыль при росте цены; шорт-позиция приносит прибыль при падении цены, до вычета комиссий и прочих расходов.

Например, скажем, что BTCUSDTКонтракт оценивается в 50 000 USDT. Если вы открываете позицию, используя 5 000 USDT собственного капитала в качестве маржи с кредитным плечом 10x, ваша эффективная рыночная экспозиция составляет 50 000 USDT (ровно 1 BTC). Если цена вырастет до 51 000 USDT, что составляет движение на 2%, ваша позиция принесет прибыль в 1 000 USDT, что представляет собой 20% доходности по отношению к вашей начальной марже. В данном случае кредитное плечо превратило скромное изменение цены в значительно более высокий процентный результат.

Давайте проведем те же расчеты в обратном порядке. Падение до 49 000 USDT съедает 1 000 USDT маржи, что составляет убыток в 20%, при этом чуть более значительное неблагоприятное движение может приблизить позицию к ЛиквидацияЭто тот аспект, который новички часто недооценивают: кредитное плечо не просто усиливает благоприятные результаты, оно усиливает движение рынка в любом направлении. Если движение идет против вас, например, цена растет, пока у вас открыта шорт-позиция, ваши убытки могут быстро увеличиться.

Срочный контракт автоматически производит расчет любой оставшейся позиции в указанную дату истечения срока действия. Детали контракта определяют условия расчета; это отличается от выбора собственной цены закрытия до истечения срока действия.

Бессрочные контракты никогда не достигают подобного момента расчета. Вместо этого они полагаются на периодические выплаты финансирования между лонгами и шортами, чтобы бессрочно поддерживать цену контракта вблизи спотовой цены.

поддерживающая маржа— это минимальный размер маржи, необходимый для поддержания позиций. При использовании изолированной маржи ликвидация инициируется, когда цена маркировки достигает цены ликвидации позиции. При использовании кросс-маржи и маржи портфеля ликвидация инициируется, когда ставка поддерживающей маржи аккаунта достигает 100%. Отображаемая цена ликвидации при кросс-марже является приблизительной; при использовании маржи портфеля отображаемая цена ликвидации не используется в качестве триггера. Сравнение режима маржи Bybitобъясняет эти различия.

Как торговать криптофьючерсами на Bybit

На скриншотах ниже показан процесс работы приложения Bybit. Bybit текущее руководство по Справочному центрупредоставляет отдельные инструкции для приложения и веб-сайта, включая настройки ордеров и закрытие позиции.

Шаг 1: Если вы еще этого не сделали, откройте Единый торговый счет(UTA)

Перед выполнением этого руководства убедитесь, что ваш аккаунт использует ETA. Владельцы существующих стандартных аккаунтов могут выполнить Инструкции по обновлению BybitОбновление необратимо, поэтому ознакомьтесь с требованиями перед его подтверждением.

Шаг 2: Пополните свой единый торговый аккаунт (UTA)

Депозиты в криптовалюте зачисляются на ваш аккаунт финансирования. Для криптовалютного депозита выберите правильную монету и поддерживаемую сеть перед отправкой средств. Переведите активы на свой ETA или включите автоматические переводы для поддерживаемых криптовалютных депозитов. Фиатные услуги также управляются через аккаунт финансирования; перед размещением ордера убедитесь, что на вашем ETA есть расчетный актив или приемлемый залог, необходимый для выбранного режима маржи.

Шаг 3: Практика с Демо-трейдинг

Там, где это доступно, демо-среда Bybit позволяет размещать ордера и знакомиться с интерфейсом, не рискуя реальными средствами. Эту практику стоит пройти перед вашей первой реальной сделкой, вместо того чтобы осваивать механику под давлением реального рынка.

Шаг 4a: Откройте позицию

ИзТорговляпункт меню в нижней части главного экрана приложения Bybit, выберите фьючерсы. Затем нажмите на тикер по умолчанию в левом верхнем углу и выберитебессрочныеилифьючерсы вкладку и выберите USDC, USDTилиИнверсныйподвкладка, в зависимости от ваших предпочтений по контракту.

Шаг 4b: Нажмите на интересующий вас контракт, чтобы открыть интерфейс торговли

В области ордеров проверьте свой режим маржи ETA перед размещением ордера. Выбранный режим применяется ко всему аккаунту.изолированная маржа распределяет маржу по отдельным позициям, Кросс-маржараспределяет приемлемое обеспечение между позициями иМаржа портфеляоценивает общий риск портфеля. В приложении в меню «три точки» отображается ваш режим маржи, и вы можете выбратьПереключить режим маржи при выполнении необходимых критериев. Подробности см. Сравнение режима маржи Bybit.

Шаг 4c: Установите кредитное плечо и настройте ордер

Установите кредитное плечо, используя Кредитное плечо выпадающий список и его предустановки, или выберите Настроить. Выберите тип ордера, напримерЛимит, РынокилиУсловный, затем введите необходимые настройки цены и сумму ордера.

Шаг 5: Установите TP/SL для управления рисками

Тейк-профити стоп-лосс настройки создают ордера на выход после исполнения вашего ордера на вход. Триггер не гарантирует выход по этой конкретной цене. Исполнение зависит от типа ордера, ликвидности и применимых настроек защиты цены.

ПроверьтеTP/SLустановите флажок, затем задайте уровни тейк-профита и стоп-лосса в соответствующих полях. Проверьте настройки ордера, а затем нажмителонгилиШортдля отправки вашего ордера на открытие позиции. В режиме хеджирования кнопки открытия подписаныОткрыть лонгиОткрыть шорт.

Шаг 6: Отслеживайте и закрывайте свою позицию

Используйте вкладку «Позиции», чтобы просмотреть нереализованную прибыль и убыток (PnL), а также показатели риска, соответствующие вашему режиму маржи. Нажмите «Закрыть с помощью», выберите «Рынок» (Market) или «Лимит» (Limit) и введите количество для закрытия. Вы можете изменить количество для частичного выхода из позиции, если размер вашей активной позиции превышает минимальный размер ордера по контракту. Рыночное закрытие может сопровождаться проскальзыванием, в то время как закрытие по лимиту зависит от исполнения ордера по указанной цене или более выгодной.

Распространенные способы использования фьючерсов на криптовалюту трейдерами

Фьючерсы используются для ряда популярных торговых подходов и стратегий, таких как хеджирование, дейтрейдинг, торговля на колебанияхи многое другое.

Хеджирование компенсирует риск имеющегося спотового актива за счет открытия противоположной позиции на фьючерсы, обеспечивая защиту от падения цены без необходимости продажи базового токена. Дневная торговля подразумевает открытие и закрытие позиций в течение одной сессии, в то время как скальпинг еще больше сжимает этот процесс, позволяя извлекать выгоду из небольших быстрых ценовых движений за счет множества сделок, совершаемых одна за другой. Торговля на колебаниях (swing trading) предполагает удержание позиций в течение нескольких дней или недель для получения прибыли от среднесрочного тренда, а позиционная торговля увеличивает этот горизонт до недель или месяцев, основываясь на более широкой уверенности в направлении движения рынка, а не на краткосрочном рыночном шуме.

Независимо от того, какая техника подходит вашему стилю, ко всем ним применимы одни и те же принципы: установите стоп-лоссыпрежде чем входить в сделку (а не реагировать уже в процессе), диверсифицируйте активы вместо того, чтобы концентрировать риски на одной коррелирующей ставке — и никогда не рискуйте капиталом, который вы не можете позволить себе полностью потерять.

Преимущества торговли криптофьючерсами на Bybit

• Гибкое кредитное плечопозволяет выбрать уровень, соответствующий контракту и вашим собственным предпочтениям толерантность к рискувместо того чтобы ограничиваться единым фиксированным коэффициентом для всех сделок. Трейдер, который комфортно чувствует себя при работе с волатильностью на такой крупной паре, как BTCUSDT, может использовать более высокое кредитное плечо, чем для менее ликвидного и более нестабильного контракта на альткоин. Лимиты кредитного плеча для каждого контракта Bybit напрямую отражают эту разницу.

• Прозрачные торговые комиссии, с самыми актуальными курсами, опубликованными на График комиссий Bybit, обеспечьте возможность расчёта затрат заранее, чтобы они не становились неожиданностью после серии сделок.

• Глубокая ликвидностьпо основным контрактам способствует более плавному исполнению ордеров и более узким спредам. Это также снижает проскальзываниекак при входе, так и при выходе, особенно на быстро меняющихся рынках, где недостаточная ликвидность в других местах привела бы к увеличению разрыва между ожидаемой ценой и ценой, по которой ордер был исполнен.

• Встроенные средства контроля рисков— например, TP/SL ордера и несколько режимов маржи — позволяют определить точку выхода еще до открытия позиции, вместо того чтобы импровизировать под давлением, когда сделка уже идет против вас.

В совокупности эти функции помогают вам управлять рисками, однако ни одна из них не меняет базовую волатильность актива, которым вы торгуете.

Риски торговли фьючерсами на криптовалюту

• Кредитное плечо увеличивает убытки с той же силой, с какой оно увеличивает прибыль. Небольшое неблагоприятное движение рынка может уничтожить значительную часть вашей маржи быстрее, чем это когда-либо произошло бы при торговле на споте.

• Ликвидация означает полную потерю вашей выделенной маржи. ПриКроссв режиме маржи этот риск может распространяться не только на одну позицию, но и на весь баланс вашего аккаунта, поскольку обеспечение распределяется между всеми открытыми сделками, а не изолируется для каждой позиции.

• Крипторынки несут в себе определенный уровень волатильностькоторые трейдеры на спот-рынке часто могут игнорировать, но трейдеры, торгующие фьючерсами с кредитным плечом, позволить себе проигнорировать не могут. Ценовые колебания в несколько процентов в течение одной сессии — не редкость даже для основных пар, не говоря уже о контрактах с меньшей капитализацией.

• Комиссии за финансирование по бессрочным контрактам начисляются периодически. Они зачисляются или списываются в зависимости от того, какую сторону сделки вы занимаете, и могут постепенно снижать доходность позиций, удерживаемых в течение длительных периодов — особенно когда ставки финансирования устойчиво движутся в одном направлении.

• Регулирование криптовалютных деривативов варьируется в разных юрисдикциях, что добавляет уровень неопределенности, который лежит полностью вне ценового риска, и от которого сложнее защититься напрямую посредством хеджирования.

• Торговля фьючерсами наказывает за отсутствие знаний в области управления рисками гораздо суровее, чем торговля на споте. Поэтому любому, кто еще не имеет четкого представления о маржинальных требованиях, триггерах ликвидации и механике переоценки по рыночной стоимости (mark-to-market), следует сначала разобраться в этих вопросах, прежде чем инвестировать значительный капитал.

Именно по этим причинам Bybit сочетает продукты с кредитным плечом с TP/SL опционами и индикаторами риска, соответствующими вашему режиму маржи. Отслеживайте цену маркировки и цену ликвидации позиции в режиме изолированной маржи или ставку поддерживающей маржи счета в режимах кросс-маржи и маржи портфеля. Проверьте эти контрольные параметры перед открытием позиции и продолжайте следить за ними, пока она остается открытой.

Итог

Фьючерсы на криптовалюту обеспечивают гибкий и капитально эффективный доступ к рынку, а также инструменты для хеджирования, которые невозможно воспроизвести при торговле на споте. Однако эта гибкость сопровождается риском ликвидации, расходами на финансирование и усиливающим эффектом кредитного плеча, который влияет как на прибыль, так и на убытки. Начинающим трейдерам фьючерсами на криптовалюту следует начинать с консервативного кредитного плеча, проверять свой режим маржи и устанавливать защитные меры TP/SL перед открытием позиций.

Ни один из этих шагов не устраняет рыночный риск полностью. Однако их игнорирование может привести к тому, что первая вполне контролируемая сделка обернется ликвидацией, которой можно было бы избежать. Воспринимайте эти меры контроля рисков как обязательное предварительное условие, а не как рекомендацию, прежде чем увеличивать объемы своих позиций.

#LearnWithBybit